Jak posoudit možná rizika v podnikatelském záměru?

Posouzení rizik v podnikatelském plánu je hlavní věcí, která by měla být obsažena v projektu. Při vytváření podnikatelského plánu mnoho lidí na to zapomíná, věnuje minimální pozornost rizikům, stručně je popíše nebo je nezahrnuje do obsahu dokumentu. Tento přístup je nesprávný, neboť analýza rizik je především pro potenciální investory a poskytuje příležitost posoudit správnost zvolené cesty rozvoje podnikání.

Co bych měl hledat?

Analýza rizik v podnikatelském plánu by měla obsahovat nejen možná rizika, ale také speciální metody a výpočty, které pomohou snížit nebo zabránit jejich výskytu, minimalizovat následky.

Rizika v obchodním plánu by měla být podrobněji popsána, pokud mají být do projektu investovány velké částky. Pokud projekt není příliš velký, pak věnovat zvláštní pozornost analýze nestojí za to.

Před zahrnutím rizik do obchodního plánu je třeba provést následující kroky:

  1. Vytvoření úplného seznamu rizik souvisejících s fungováním podniku. Je třeba vzít v úvahu každý detail, každou malou věc, která může ovlivnit rozvoj podnikání. Například, pokud máte v plánu vzít do zemědělství, je třeba dávat pozor na statistiky, aby zjistili, co pravidelností regionální sucha, nebo naopak, silný déšť a kroupy, jak poptávka roste potrava pro místní obyvatele.
  2. Určete možná rizika v procentech. V tomto případě je nutné použít odhady a prognózy specialistů. Z jaké oblasti bude odborník záviset na směru podnikatelského plánu. Může to být technolog, agronom, stavitel a další.
  3. Posoudit možné ztráty, které mohou být způsobeny vyplývajícími riziky. Odhaduje se v penězích a v naturáliích.
  4. Rizika jsou lépe popsána v pořadí, ve kterém se mohou vyskytnout. Každému riziku uvedete potenciální poškození. Data jsou v tabulce umístěna lépe.
  5. Rizika, která mají nejmenší pravděpodobnost výskytu, je lepší okamžitě vyloučit ze seznamu.

Kategorie rizik

Všechna rizika podnikatelského plánu by měla být rozdělena do kategorií pro přesnější pochopení problému.

Komerční

Rizika takového plánu vyvstávají již v procesu činnosti jakéhokoli podniku a závisí na různých vnějších faktorech:

  • Snížení poptávky po zboží nebo službách, v důsledku čehož se částka příjmů snižuje.
  • Konkurenční firmy používají ve své práci nekalé politiky.
  • Změna nákladů na materiály, které jsou nezbytné pro běžné provozování podniku. V důsledku toho je zapotřebí zvýšit ceny za zboží nebo služby za účelem náhrady nákladů. Růst cen na druhou stranu může vést k poklesu poptávky.
  • Zvýšení počtu firem - konkurentů.
  • Zvýšení cen za služby potřebné pro běžnou práci: komunální, doprava. To také zahrnuje vyšší ceny za pronájem prostor a vybavení.

Finanční

Do této kategorie patří rizika spojená s možným zpožděním platby za dodané zboží protistranami, nesprávným výběrem investorů a jinými zdroji financování, například půjček nebo hypoték.

Rizika uvnitř podniku

Hlavní roli hrají zaměstnanci podniku. Takové posouzení rizik v podnikatelském plánu hraje důležitou roli, protože jakékoli nedorozumění v práci mezi zaměstnanci může vést k nejlepším důsledkům:

  • Údery, sabotáže, které mohou vést k produkci. Mohou vzniknout z důvodu zpoždění mezd, špatné politiky podniku.
  • Obchodní tajemství je přerušeno, všechny důležité informace se týkají konkurentů.
  • Nevybrali se nejčastěji kvalifikovaní zaměstnanci, v souvislosti s nimiž mohou existovat kontroly, pokuty, soudní spory.

Hodnocení ztrát

Podle stupně možných ztrát lze posouzení rizik podnikatelského záměru rozdělit do následujících kategorií:

  1. Přípustné ztráty. V tomto případě podnik může ztratit menší část možného zisku.
  2. Kritické ztráty. Stanoví se velikost ztrát, což výrazně převyšuje velikost zisku.
  3. Katastrofální ztráta. Podnik nemůže platit výši ztrát, v důsledku čehož může dojít k bankrotu.

Může být zabráněno jakémukoliv druhu rizika, bez ohledu na jeho stupeň, čímž se sníží možné poškození.

Minimalizace ztrát

V podnikatelském záměru je důležité nejen posouzení rizika, ale i použití metod minimalizace rizika, z nichž jeden může být pojištění.

Díky pojištění je možné snížit praktickou většinu ztrát majetku, stejně jako různé kreditní, obchodní, výrobní rizika. Je třeba si uvědomit, že pokud je pravděpodobnost výskytu rizik příliš vysoká, pojišťovna může odmítnout pojistit takový druh rizika nebo nadhodit tarify za své služby.

Rizika v podnikovém plánování

Existují rizika při organizaci jakéhokoli podnikání, stejně jako při výrobě nového typu vyráběných výrobků. Obecně platí, že jsou spojeny :. Odpověď konkurentů, možnost nových technologických úspěchů v této oblasti, s nedostatkem kvalifikovaných zaměstnanců (manažeři, vývojáři, výrobci, obchodníky), platební neschopnost spotřebitelů, obtížná politická situace, atd. I když tyto faktory nevytvářejí riziko, toto musí být prokázáno. Pro každý ze stávajících typů rizik je nutné předložit plán na snížení dopadu. Pro výpočty můžete použít výukový program [11].

Riziko - je to pravděpodobnost výskytu ztrát (ztráta příjmu).

Stupeň rizika: přípustný, kritický, katastrofický.

Přijatelné riziko - úplná ztráta zisku z projektu nebo výroba jakéhokoli produktu.

Kritické riziko - ztráta nejen zisku, ale také náhrady výdajů na vlastní náklady.

Katastrofické riziko - riziko ztráty vlastního majetku podniku nebo podnikatele.

Řízení rizik. Identifikace rizika Analýza rizik Hodnocení rizik Vývoj opatření ke snížení rizik.

Druhy rizik, v závislosti na etapách životního cyklu projektu.

Předinvestiční fáze. Typy rizik:

- Neprovedení koncepce projektu;

- Nesprávné umístění projektu;

- Rozhodnutí o proveditelnosti investic.

Investiční fáze. Typy rizik :

- Ztráta zdroje financování v procesu realizace projektu;

- Nedodržení plánu plánovaných výdajů;

- Překročení podmínek výstavby, nákladů na vybavení;

- Nesplnění smluvních povinností dodavateli;

- Předčasný výcvik zaměstnanců.

Provozní fáze. Typy rizik :

- Vznik alternativního produktu;

- Rozšíření ze strany zahraničních vývozců;

- Falešný výběr cílového segmentu trhu, strategie prodeje produktů, organizace prodejní sítě;

- Změna cen surovin a materiálů;

- Růst úrokových sazeb;

- Změna daňové politiky;

- Hrozba environmentální bezpečnosti.

Hlavní metody analýzy rizik projektu:

1. Metoda citlivosti.

2. Metoda metody scénáře.

3. Metoda Monte Carlo atd.

Přizpůsobení teorie praktické aplikaci je třeba poznamenat, že hodnocení rizik je jednou z nejobtížnějších a nejméně pravděpodobné části podnikatelského plánu. Při sestavování specialisté specialisté nevyhnutelně používají prognózy týkající se objemu prodeje, budoucího podílu na trhu, rozvoje regionu, průmyslu a dokonce i jedné země. Všechny důvody takových projekcí by proto měly být uvedeny v obchodním plánu. Hlavní věc zároveň není objem výpočtů a jejich přesnost, ale schopnost autorů podnikatelských plánů předem předvídat všechny typy rizik, kterým je možné čelit, a jejich původ.

Nejběžnějšími riziky ve výrobním odvětví jsou:

1. Výrobní riziko, spojené s možností, že podnik nesplní své závazky vyplývající ze smlouvy nebo smlouvy se zákazníkem.

2. Finanční (úvěrové) riziko, v souvislosti s možností, že podnik nesplní své finanční závazky vůči investorovi (věřiteli).

3. Investiční riziko, spojené s možným odpisováním investičního a finančního portfolia tvořeného jak vlastními, tak nakoupenými cennými papíry.

4. Tržní riziko, spojené s možnou fluktuací úrokových sazeb jak v hřivny, tak v devizových kurzech.

Kromě toho se při financování konkrétního projektu doporučuje v obchodním plánu analyzovat takové typy rizik: riziko neschopnosti projektu přežít, daňové riziko, riziko nevyplacení nedoplatků, riziko nedokončení výstavby. Všechny faktory, které do určité míry ovlivňují růst podnikatelského rizika, lze rozdělit na objektivní (vnější) a subjektivní (vnitřní).

Chcete-li cíle faktory zahrnují ty, které nejsou přímo závislé na podnik sám: inflace, hospodářské soutěže, technologická změna, politické, ekonomické a sociální situace, právní rámec investice, životní prostředí, daňová a celní právní předpisy, atd. D..

Chcete-li subjektivní faktory zahrnují ty, které se přímo charakterizuje podnik: produkčního potenciálu, technické vybavení a technologické úrovně předmětu specializace, organizace práce, produktivita práce, míra spolupráce, stav bezpečnosti, volba typu dohod s partnery, dodavateli a dalšími.

Po zjištění specifických rizik spojených s tímto projektem a faktorů, které ovlivňují tato rizika, je nutné provést jejich analýzu. Analýza rizik je rozdělena na dva komplementární druhy - kvantitativní a kvalitativní.

Kvalitativní analýza - to je definice etap a prací, jejichž výkonem je riziko, stejně jako samotný okamžik jeho výskytu.

Kvantitativní analýza rizikem je numerické určení velikosti jednotlivých rizik a rizika projektu jako celku. V kvantitativní analýzy rizika mohou být použity různé metody, z nichž nejvýznamnější z nich, kromě těch, které již zmíněných specifické, a jsou dobře známé: statistické, zůstatek, způsob odborných hodnocení, analytické, analogovým způsobem, provádění rozhodovacího stromu.

V praxi řízení projektů byly provedeny tři způsoby snižování rizika: rozdělení rizika mezi účastníky projektu - převod části rizika na spoluzakladatele; pojištění - majetek a nehody; rezervace finančních prostředků na pokrytí nepředvídaných výdajů - vytvoření obecného a zvláštního rezervního fondu.

Analýza rizik projektu v obchodním plánu

Znáte slavné biblické podobenství o tom, jak postavit domy?

Jeden muž postavil dům na písku a jeho volba byla oprávněná. Vypočítal, že by bylo snadnější přepravovat materiály. Pohled na pobřeží, vychází slunce nad obzorem na širém moři, v malebném údolí - to bylo mnohem zajímavější místo k životu, než kopce a skály, na kterých postavit dům svého přítele.

Ale nezohlednil ani jeden důležitý okamžik...

Když budujete své podnikání, pak plánujete mnoho let. Vaše podnikání se rozvíjí a rozvíjí a každoročně vám přináší příjmy.

Nemyslíte si na všechny možné negativní stránky? Nechcete, aby se vaše podnikání okamžitě zhroutilo?

Posouzení rizik je důležitou součástí každého investičního projektu a podnikatelského plánu.

Zde nejsou identifikována možná rizika, ale jsou uvedeny metody pro snížení pravděpodobnosti jejich výskytu a minimalizace negativních důsledků jejich dopadu.

Čím více peněz investujete do projektu, tím důkladnější je analýza rizik. Pokud váš projekt není tak grandiózní, že vynaložíte peníze na úplnou a nejpřesnější analýzu, můžete to udělat s jednoduchými metodami odborných hodnocení při hodnocení rizik projektu.

Vzhledem k tomu, že rizika jsou různá a v každém případě jsou odlišná, musíte provést následující kroky:

1) Určete úplný seznam rizik.

Pokud budete chtít zemědělství a pěstovat obiloviny, podívejte se na statistiky. Jak často se vyskytují sucha ve vaší oblasti a jsou to stejně? Jaký je průměrný výnos plodin, které chcete růst? Co může ovlivnit pokles výnosů?

Toto je pouze přibližný a daleko od úplného seznamu otázek, které je třeba se zeptat a hledat odpovědi.

2) Určete možnost výskytu rizik v procentech.

Ve vašem regionu se sucho vyskytuje každé tři roky. Pravděpodobnost snížení nebo zničení plodin z nedostatku deště v jarních a letních sezónách lze odhadnout na 25-30%.

Bude vám pomáhat prediktivní hodnocení specialistů - agronomů, technologů, dalších specialistů na údržbu a opravy strojů.

3) Kolik škody může vzniknout při nástupu těchto rizik v hotovosti a v naturáliích?

4) Snížení všech možných rizik pravděpodobností jejich výskytu a poškození v jednom seznamu nebo tabulce.

5) Pokud je pravděpodobnost výskytu rizik menší než určitá prahová hodnota, například 3 nebo 5%, pak je lze ignorovat a smazat.

Aby bylo možné jasně identifikovat všechna možná rizika projektu, jsou klasifikovány a rozděleny do tří kategorií:

1) Komerční.

Jedná se o rizika, která vznikají v průběhu podnikatelské činnosti firmy a jsou spojena s vnějším prostředím nebo závisí na vnějším prostředí, vnější faktory:

• pravděpodobnost poklesu poptávky po výrobcích z různých důvodů (slabá práce marketingových a prodejních služeb), což vede ke snížení tržeb z prodeje;
• nekalé jednání partnerských firem;
• změna nákladů na materiály, komponenty, suroviny;
• saturace konkurenčního prostředí, nárůst počtu konkurentů;
• růst sazeb a cen za pronájem, služby, dopravní služby.

2) Finanční.

Finanční rizika mohou být částečně připisována komerčnímu, ale jejich zvláštnost spočívá v tom, že ovlivňují finanční sféry společnosti:

• riziko nezaplacení protistranami za dodané produkty;
• rizika spojená s výběrem investorů a zdroji financování.

3) Intra-firma.

Důvody těchto rizik jsou zaměstnanci samotné společnosti, jejich nedostatek odbornosti, trestné činy nebo jiné faktory, které nepříznivě ovlivňují práci podniku:
• Nespokojenost zaměstnanců se způsobem práce, mzdami a pevnými politikami může být vyjádřena formou sabotáže, stávek;
• porušování obchodního tajemství podniku a přenos cenných obchodních informací do rukou konkurentů;
• nedostatek odbornosti řídícího a řídícího personálu, stejně jako zaměstnanců, kteří zastávají klíčové posty, na jejichž práci závisí běžné fungování podniku a neexistence sankcí ze strany státu.

Rizika budou vždycky a neměli byste se bát, ale provést preventivní opatření k jejich předcházení a prevenci.

Podle stupně potenciálních ztrát z nástupu rizikové situace jsou rizika rozdělena do tří kategorií:

1) je přípustné, pokud podnik může ztratit část svých zisků;
2) kritické, pokud ztráta překročí výši zisku a podnik utrpí ztráty;
3) katastrofální, ve kterém firma nemůže zaplatit výši ztrát.

Při jakémkoli druhu a stupni rizika existují způsoby, jak tomu zabránit a snížit možné poškození.

V biblickém podobenství člověk, který postavil dům na písku, nezohlednil pravděpodobnost výskytu rizik spojených s klimatickými rysy této lokality. Jeho dům byl omyt vodou, která během deštivých období vyrazila po horách. A dům, postavený na kamenech, zůstal neporušený.

Nezapomeňte zvážit všechna možná rizika při plánování vašeho podnikání.

Analýza rizik v podnikatelském plánu

Analýza rizik v podnikatelském plánu

Základní definice

Podnikatelský plán je dokument, který popisuje rozvojovou strategii společnosti, její vnitřní zdroje a vnější tržní prostředí. Úkolem podnikatelského záměru je poskytnout ekonomické odůvodnění činnosti společnosti, správně předpovídat její peněžní toky, zisk, ziskovost a řadu dalších ukazatelů. Podnikatelský plán popisuje fáze vývoje společnosti, analyzuje její konkurenci a vyhlídky na vývoj.

V tabulce jsou stručně popsány hlavní části podnikatelského plánu a jejich obsah. V závislosti na konkrétních odvětvích a obchodních cílech může obchodní plán obsahovat i další části.

Podnikatelské riziko představuje nebezpečí, že firma nedosáhne plánovaných výsledků. Takto budou investované prostředky, zdroje, čas a síly ztraceny. Riziko se také chápe jako nebezpečí výskytu ekonomických škod v procesu podnikání. Analýza podnikatelských rizik je základním prvkem podnikatelského plánu, bez něj však dokument ztrácí svůj význam. Jedná se o definici a prevenci rizik, která kladou podnikatelský závazek v očích podnikatelů a investorů.

Analýza rizik v podnikatelském plánu

Klasifikace podnikatelských rizik

Obecný popis podnikatelských rizik je uveden v tabulce.

Nekontrolovaná rizika nemohou být řízena samotnou společností, zatímco podnik může ovlivnit kontrolovaná rizika. Podnikatelský plán by měl zajistit prevenci všech typů podnikatelských rizik.

Podnikatelský plán by měl zajistit prevenci všech typů podnikatelských rizik

Předcházení rizikům v obchodním plánu

Část rizika se obvykle řídí popisem výrobních, finančních, personálních a marketingových strategií společnosti. Úkolem této části je generalizovaná kritická analýza podnikatelského plánu, přezkoumání řady bodů z hlediska popisu a prevence rizik, vydávání konkrétních doporučení pro prevenci a minimalizaci podnikatelských rizik.

V závislosti na druhu podnikatelského rizika se v podnikatelském plánu používají následující metody prevence.

Nekontrolovaná rizika

Navzdory skutečnosti, že firma nemůže ovlivnit výskyt těchto rizik, musí podnikatelský plán stanovit způsoby, jak minimalizovat jejich důsledky. Existují finanční a organizační metody, které zabraňují nekontrolovaným rizikům.

Finanční údaje zahrnují:

  • pojištění majetku;
  • tvorba hotovostních rezerv;
  • související investice.

Organizační opatření zahrnují:

  • rozvoj IT infrastruktury a vytváření záložních kopií všech důležitých dat tak, aby v případě katastrofy nestratili obchodní informace;
  • rozšíření geografie přítomnosti společnosti a diverzifikace prodejních regionů;
  • materiální a technická prevence následků přírodních katastrof.

Také předcházení nekontrolovaným rizikům zahrnuje zvýšení likvidity produktů a jejich hodnoty v očích spotřebitele, což umožňuje udržet poptávku i tváří v tvář změnám v makroekonomickém prostředí.

Kontrolovaná rizika

Dopad tohoto typu rizika lze buď zcela odstranit, nebo snížit na zanedbatelnou úroveň. V mnoha ohledech se kompetentní řízení kontrolovaných rizik stává konkurenční výhodou řady společností. Zvažte způsoby, jak zabránit a odstranit tato rizika.

Výrobní rizika

  1. Kontrola materiálového a technického vybavení, kompetentní správa odpisů a výměna zastaralých zařízení.
  2. Kontrola klíčových bodů technologického procesu, optimalizace výrobních řetězců.
  3. Kontrola kvality výrobků ve všech fázích výroby.

Finanční rizika

  1. Kontrola finanční stability společnosti, řízení podílu vypůjčených prostředků na celkové výši financování.
  2. Diverzifikace zdrojů financování.
  3. Příslušné řízení pohledávek.
  4. Analýza a prognóza peněžních toků společnosti.
  5. Přitažlivost finančního auditora.

Personální rizika

  1. Vytváření správné HR politiky společnosti zaměřené na přilákání, udržení a rozvoj těch nejlepších specialistů.
  2. Monitorování a dodržování pracovních zákonů.
  3. Včasné seznámení pracovníků s bezpečnostními technikami a rysy technologického procesu.
  4. Organizace školení a vývoje zaměstnanců.
  5. Rotace zaměstnanců.

Tržní rizika

  1. Krátkodobá a dlouhodobá analýza trhu, průmyslu a konkurentů.
  2. Rychlá reakce na vznik nových technologií, změna preferencí spotřebitelů a vstup na trh pro nové hráče.
  3. Monitorování legislativy a státní regulace.
  4. Diverzifikace společnosti podle odvětví a geografie.
  5. Rozšíření rozsahu.

Provozní rizika

  1. Komplexní sladění obchodních procesů ve všech fázích.
  2. Maximální možná automatizace obchodních procesů.
  3. Ovládání dokumentace, interních instrukcí a předpisů.
  4. Průběžné školení a dohled nad klíčovými specialisty.

Automatizace podnikových procesů

Při analýze konkrétního podnikatelského plánu byste měli projít všemi známými riziky a použít je v daném obchodním případu. Je třeba analyzovat dopad každého rizika na činnost společnosti, vyhodnotit rizika na úrovni nebezpečí a popsat v podnikatelském plánu opatření k odstranění nebo minimalizaci dopadu každého rizika.

Je důležité si uvědomit, že obchodní plán není statický, ale dynamický dokument. Analýza rizik není jednorázová událost, protože tržní prostředí se neustále mění. Rizika musí být analyzována a vyrovnána v každé fázi činnosti společnosti.

Rizika musí být analyzována a vyrovnána v každé fázi činnosti společnosti

Rizika v podnikovém plánování

Vzhledem k tomu, že se zabývám "investičním designem" nebo "plánováním podnikání" (což je více podle mého názoru), nedávno jsem byl požádán o "výpočet rizik" pro tento nebo ten podnikatelský projekt. V této souvislosti řeknu svým váženým klientům, že je to spíše nevděčná věc, takže se při této příležitosti obzvláště a "neobtěžují"....

Po stručném vysvětlení mého postoje k této problematice někteří chápou mne. Někteří, naopak, spadají do "kognitivní disonance", z níž se v prvních minutách obtížně vrátí k každodenní každodenní realitě.

Takže trochu o rizicích... Literatura o této problematice, ne že neexistuje, existuje. Ale tato literatura je voda s vodou. Číst tam, je něco, co je užitečné a víceméně zdravé, je nepravděpodobné, že by fungovalo. Pro mě, jako to nejlepší, co jsem si přečetl - je Sergei Koshechkin „investiční projekt pojetí rizika.“ Ano, je tu ještě jedna dobrá, a to i přes vydání zajímavou knihu „Analýza rizik investičního projektu“ z roku 2001 nakladatelství UNITY (editoval MV Gracheva), i když v některých místech, a to trpí chybami, které běžní čtenáři mohou být zavádějící...

Rizika se však nějak snaží "klasifikovat", "systematizovat" atd. Předstírat, že na jedné straně stále existují rizika, a na druhé straně, že my, aniž bychom se litovali břicha, bojovali proti nim, bojujeme a budeme bojovat. Navzdory všemu!

Zde je jedna z možností, jak popsat rizika, nebo spíše "jejich výskyt":

Rizika investičních projektů vznikají z následujících důvodů:

Kontrola typických rizik

Provedení SWOT analýzy projektu

Analýza nejistot a předpokladů v rámci plánu projektu

Přizpůsobte následující typy rizik investičních projektů v závislosti na stádiu projektu, v němž vznikají (typická rizika).

Riziko překročení odhadovaných nákladů na projekt

Zpoždění v doručení objektu

Riziko špatné kvality práce

2. Ve výrobní fázi:

Poskytování surovin a energie

b) obchodní rizika (rizika realizace produktu projektu);

Úrokové riziko

Riziko převodu výnosů z ciziny

Riziko měnové konverze

3. V závěrečné fázi objektu:

Riziko financování a refinancování

Riziko financování a refinancování prací na ukončení projektu

Rizika občanskoprávní odpovědnosti (environmentální a jiné)

4. Během projektového cyklu:

5. Rizika, která pokrývají všechny fáze projektu (obecná rizika):

Nedostatek občanské a podnikové legislativy

Standardy pro vykazování informací

Rizika související s trhem s cennými papíry

Systém správy a řízení podniků

Analýza silných a slabých stránek projektu se provádí podobným způsobem jako SWOT analýza společnosti. Zvláštností je, že pro projekt existují dvě externí prostředí - sousedství projektu (to je vnitřní prostředí společnosti) a další prostředí projektu (to je vnější prostředí společnosti).

Nabídky franšíz a dodavatelů

Četl jsi to? Dobře, četla jste, co jste četli ve vašem plánovaném podnikání? Jo, jo... Otázka je spíše rétorická! Ne, s riziky lze zacházet jinak. Například:

1 svrchované (země) riziko. Představuje riziko spojené s finanční situací celého státu, kdy většina jeho hospodářských subjektů, včetně vlády, odmítá plnit své zahraniční dluhové závazky. Hlavní příčiny rizika se obvykle nazývají možné války, katastrofy, globální hospodářský pokles, neefektivnost státní politiky v oblasti makroekonomie a jiné

2 politické riziko. Někdy považován za synonymní s rizikem země, nicméně, je více běžně používané při popisu finančních vztahů mezi ekonomickými subjekty a vládami zemí se zásadně odlišné politické struktury a nestabilní politická situace, kdy existuje možnost, revoluce, občanské války, znárodnění soukromého kapitálu, a tak dále. N.

3 výrobní riziko, do větší míry díky specifickým podnikatelským prvkům daného odvětví, tj. struktuře aktiv, do nichž se vlastníci rozhodli investovat svůj kapitál.

4 finanční riziko, kvůli struktuře zdrojů finančních prostředků. V tomto případě nehovoříme o rizikovosti volby investování do určitých aktiv, ale o rizikovosti politiky ohledně vhodnosti přilákání určitých zdrojů financování činnosti firmy. Podstata finančního rizika a jeho význam jsou proto určeny strukturou dlouhodobých zdrojů financování - čím vyšší je podíl půjčeného kapitálu, tím vyšší je úroveň finančního rizika.

5 riziko poklesu kupní síly peněžní jednotky. Tento typ rizika je obecně spojen s podnikatelskými aktivitami a jeho význam spočívá v tom, že inflace může vést k poklesu podnikatelské činnosti, ziskovosti, ziskovosti a tak dále.

6 procent riziko, což představuje riziko ztrát v důsledku změn úrokových sazeb. Tento druh rizika musí být zohledněn jak pro investory, tak pro podnikatelské subjekty.

7 systematické nebo tržní riziko. Jedná se o riziko (charakteristické pro všechny cenné papíry), které nelze vyloučit diverzifikací.

8 specifické nebo nesystematické riziko. Má úzkou interpretaci a přiřazuje se k operacím s finančními aktivy. Konkrétní je riziko jistoty, které není spojeno se změnami v tržním portfoliu, a lze jej proto vyloučit spojením tohoto dokumentu s jinými cennými papíry v dobře diverzifikovaném portfoliu.

9. projektové riziko, které přímo souvisí s plánováním podnikání. Jakýkoli podnik je nucen investovat do jedné míry.

10 měnové riziko. Každá účetní jednotka, která vlastní finanční aktivum nebo závazek denominované v cizí měně, čelí měnovému riziku, které se chápe jako pravděpodobnost ztráty v důsledku změny směnné (směnné) sazby.

12 pojistně-matematické riziko, kryté pojišťovnou výměnou za zaplacení pojistného. Volal pojistně-matematické výpočty v oblasti pojišťovnictví, chápat jako systém opatření pro vytváření peněz (pojištění) fondu z příspěvků svých členů, z fondů, které se týkají škod způsobených přírodními pohromami a nehodami, jakož i další částky splatné v souvislosti s nástupem určité události

Vypracování části "Rizika" v obchodním plánu: příklad výpočtu a vyhodnocení

Po pečlivém zpracování všech detailů budoucího podnikatelského projektu a formalizaci výrobních, organizačních, marketingových a finančních částí podnikatelského záměru byste neměli předčasně radovat, pokud se vám podařilo získat ukazatele výkonnosti, které svědčí o investiční atraktivitě. Žádný vlastník kapitálu nebude investovat peníze do projektu, jehož vývoj neanalyzuje vnější a vnitřní faktory firmy, které se mohou změnit kvůli kombinaci okolností a nepříznivě ovlivňují její činnost. Tyto faktory a podmínky jejich výskytu představují rizika - potenciální hrozby narušení plánů, které musí být zohledněny a vyrovnány v příslušné části.

Jak provádět analýzu rizik

Část, jejímž účelem je identifikovat rizika, je obvykle rozvíjena jako součást podnikatelského plánu, druhá a nikoli dostatečně podrobná. Rizika ve standardním plánu projektu, který vyžaduje investice, jsou sestaveny v seznamu, často bez ohledu na konkrétní podmínky fungování firmy. Tento postoj je neprofesionální a škodlivý jak pro plánování podnikání, tak i kvůli prokázání vlastního selhání vůči investorovi, který usoudí, že nemůže předvídat potíže a vyhnout se jim.

Globální ohrožení projektu

Každý nový obchodní plán, bez ohledu na obsah projektu, podléhá hrozbám pro vnější prostředí, které nezávisí na vůli a schopnostech podnikatele, včetně:

  • prohlášení o válce na území země nebo oblasti řízení;
  • záplavy nebo zemětřesení na území společnosti;
  • sociální napětí, nepokoje, puč, povstání, revoluce atd.;
  • změny právních předpisů a / nebo zdanění;
  • devalvace národní měny atd.

Zahrňte do plánu tento seznam rizik bude stačit ve fázi jejich identifikace, je to nutné pro realizaci možnosti jejich implementace a vývoj následně kompenzačních opatření.

Algoritmus pro identifikaci jednotlivých rizik

Ve skutečnosti není příliš obtížné provést analýzu potenciálních rizik, a proto je třeba znovu provést důsledné vyhodnocení všech ukazatelů, které byly poraženy a vypočítány při vývoji částí podnikatelského plánu. Algoritmus by měl být následující:

1. Každé tvrzení týkající se výhod produktu nebo služby se zvažuje a předpokládá se situace, kdy bude soutěžitel schopen postavit se proti výrobku s obdobnými vlastnostmi. V tomto případě se konkurenční výhoda vyrovnává, a proto se předpoklady provedené s ohledem na potenciální trh upravují v menším směru.

2. Při vývoji výrobní části plánu se zvažuje široká škála parametrů, z nichž každá se může měnit pod vlivem vnějších nebo vnitřních faktorů, zejména:

  • vložená hodnota surovin, dílů a součástí může prudce stoupat vlivem inflace;
  • pro pronajatý nebo zakoupený prostor pro komerční nemovitosti existuje vždy riziko požáru nebo záplavy;
  • navrhovaná logistická schéma může být přerušena v důsledku rozbití vozidel a / nebo přerušení pohybu železniční, silniční a vodní dopravy a výsledkem bude prostoj výroby zařízení;
  • koupě použitého zařízení, aby se ušetřily peníze během propagace, mohou selhat a nepodléhají opravě, což znamená, že hrozí narušení výrobního programu a potřeba
  • další injekce do nákupu nových strojů a jednotek;
  • skladové zásoby, včetně hotových výrobků, mohou být popraskané nebo poškozeny kvůli smočení nebo poškození hlodavci.

3. úsek Organizační vyvinul obchodní plán předpokládá volbu forem zdanění s pevnou úrokovou sazbou, přičemž existuje riziko zvýšení ho, a tím zvýšit rozpočtové položky výdajů. Personální obsazení, s přihlédnutím k navrhované požadavky na personální nemusí být dostatečná pro skutečným potřebám průmyslu, protože rutinní, nemocí a dalšími faktory, a proto existuje riziko zvýšení nákladů na výplatní listině projektu.

4. marketing část navrhovaného projektu vychází z analýzy trhu, posouzení, které by mohly být příliš optimistické nebo okolnosti se změnily v průběhu času v důsledku zjevné kapacity na snížení rizika daného spotřebního výklenku a / nebo snížení rovnováhy tržní hodnoty produktu.

5. Finanční část, která obsahuje záznamy o všech příjmech a výdajích při přípravě rozpočtu projektu, má riziko platební neschopnosti, pokud podstatně změní hodnoty v objemu prodeje a cenách. Čistá současná hodnota (NPV), počítáno pro projekt, na jehož základě investor posuzuje účelnost investování peněz, výrazně změnila k horšímu, v případě, že centrální banka upraví svou klíčovou úrokovou sazbu a sazbu refinancování, jak tomu bylo v prosinci 2018. S podobným, ale nebere v úvahu situaci, existuje riziko prodlení úvěru a úpadku kvůli platební neschopnosti obchodního plánu.

Provádění výsledků

Poté, co jsme tento algoritmus přijali jako základ a přečítali si obchodní plán od počátku, měli byste se zeptat každého čísla a výroku. Pokud existuje možnost, že plán nebude proveden kvůli konkrétní situaci, měl by být uveden v seznamu rizik. Po provedení podobné analýzy projektu byste měli dostat první, což se odráží v části "Rizika" - úplný a podrobný seznam možných hrozeb.

Numerické hodnocení rizik v podnikatelském plánu

Každá z identifikovaných rizik by měla mít potenciální nebezpečí, spočívající v pravděpodobnosti události, jejíž možnost byla zjištěna analýzou. Pravděpodobnost je matematická hodnota a je definována jako počet případů z určitého výběrového souboru událostí, které berou v úvahu potenciální riziko pro účely podnikatelského záměru, bude počet případů ročně, zejména:

  1. U jednorázových událostí, jako je devalvace nebo záplavy, bude pravděpodobnost určena jako poměr 1 k délce období mezi nimi v letech. To znamená, že pokud se potopa vyskytne každoročně, pravděpodobnost události je 100%, a pokud 1 čas za 50 let, pak 2%.
  2. Pro relativně častými událostmi, jako je požár ve skladu nebo obchodu loupeže, výpočet pravděpodobností je přisuzování incidenty počtu objektů. To znamená, že když 10 loupeže obchodů domácích spotřebičů ročně a jejich celkový počet se ve městě se rovná 10, pravděpodobnost je 100% a na 1 loupeže a 20 prodejních míst - 0,5%.

Takový způsob výpočtu je velmi zjednodušený a může vyvolat nesouhlas matematiky, která studuje teorii pravděpodobnosti se však s přihlédnutím k ohrožení činnosti v rámci nezávislého vývoje podnikatelského záměru bude dost.

Jak vypočítat riziko

Je zřejmé, že výpočet globálních rizik nebude způsobovat potíže, protože tyto informace jsou volně dostupné na internetu a lze je rozpoznat prostřednictvím odpovídajícího dotazu ve vyhledávacím systému.

Výpočet jednotlivých rizik je obtížné, protože by to vyžadovalo určité informace, například počet požárů v úložný prostor, který lze nalézt v územním pohotovost nebo počtu loupeží maloobchodních prodejen, uzamykatelné vymáhání práva. Přístup k takovým informacím bude vyžadovat oficiální požadavek na tiskové služby příslušné služby, ale nakonec bude dosaženo výsledku. Nejsou vždy možné poskytnout požadované informace kvůli státním tajemstvím nebo jiným odůvodněným důvodům, v takových případech by mělo být předpokládáno, že riziko je extrémně malé a nepodléhá analýze.

Aplikací zjednodušeného algoritmu pro přijatá data může být seznam projektových hrozeb ve vyvíjené části plánu doplněn pravděpodobností jejich implementace.

Kompenzační opatření

Každé riziko, jehož pravděpodobnost by podle provedené analýzy překročila 3 - 5%, by měla být kompenzována v případě, že k němu dojde nebo je mu zabráněno v důsledku provádění konkrétních organizačních nebo technických opatření. Při sestavování plánu musíte zadat:

  • jak budou problémy řešeny na úkor dostupných zdrojů, pokud dojde k události;
  • jaké kroky jsou podniknuty předem, pokud jde o vybavení nebo organizační vybavení;
  • protože původní plán byl upraven podle výsledků analýzy rizik a v jaké části byly provedeny výpočty.

Vzhledem k tomu, že každá potenciální hrozba je považována za významnou kvůli vysoké pravděpodobnosti události, musí podnikatelský plán obsahovat konkrétní míru kompenzace nebo prevence, včetně:

  1. Plánovací činnosti duplicitní povahy a položení dodatečné řady výdajů za to.
  2. Rozvoj několika alternativních řešení (nejméně tři) s výpočtem nákladů na realizaci každého z nich a stanovení preferencí z více na méně výnosné.
  3. pojištění rizik, aby se zabránilo vzniku kterých je obtížné, paralelní přijetí kompenzačních opatření, jako je registrační politice okrádání skladiště, spolu s instalací signalizačních a ochrany organizace čase.
  4. Kompenzace ohrožení nízké ziskovosti, s poklesem spotřeby a poklesem tržních cen v důsledku podcenění hodnot při výpočtu rentability, tj všechny hodnoty by měly být stanoveny na základě pesimistické prognózy.
  5. Finanční rizika by měla být kompenzována přebytkem objemů prodeje nad hodnotou charakteristickou pro rovnovážný bod dosaženou dynamickou úpravou marketingové politiky.
  6. Investiční rizika vyplývající z nedostatečného financování z důvodu devalvace finančních nástrojů mohou být kompenzována přitažlivostí různých aktiv.
  7. Hrozby ke snížení kapacity trhu a spotřebitelské poptávky jsou kompenzovány aktivním sledováním marketingového prostředí a včasným rozhodováním o rozšíření rozsahu nebo o změnu produktu.

Výsledkem vývoje části podnikatelského plánu "Rizika" by měla být tabulka, která je uvedena v souhrnu a bude obsahovat:

  • název hrozby pro projekt;
  • pravděpodobnost výskytu rizika;
  • potenciální poškození v nejhorším scénáři;
  • kompenzační opatření a požadované náklady.

Rizika v podnikatelském plánu

Olga Senová, ekonomická poradkyně společnosti Alt-Invest. Věstníku ««Finanční ředitel" № 3, 2012. Předtisková verze článku.

Investiční riziko je měřitelná pravděpodobnost vzniku ztrát nebo ztráta investic. Rizika lze rozdělit na systematické a nesystematické.

Systematická rizika - Rizika, která nemohou být ovlivněna dopadem řízení zařízení. Jsou vždy přítomni. Patří sem:

  • Politická rizika (politická nestabilita, socioekonomické změny)
  • Přírodní a environmentální rizika (přírodní katastrofy);
  • Právní rizika (nestabilita a nedokonalost právních předpisů);
  • Ekonomická rizika (prudká fluktuace směnných kurzů, státní opatření v oblasti daní, omezení nebo rozšíření exportního dovozu, měnová legislativa atd.).

Velikost systematického (tržního) rizika není určována specifikami jediného projektu, nýbrž všeobecnou situací na trhu. V zemích s rozvinutým akciovým trhem se koeficient nejčastěji používá k určení stupně vlivu těchto rizik na projekt, který je stanoven na základě statistik akciového trhu pro konkrétní odvětví nebo společnost. V Rusku jsou takové statistiky velmi omezené, proto se zpravidla používají pouze odborné odhady. Pokud je pravděpodobnost zavedení konkrétního rizika vysoká, je-li to možné, poskytují se dodatečná opatření pro vyrovnání negativních důsledků s ohledem na projekt. Je také možné vytvořit scénáře pro realizaci projektu s odlišným vývojem vnějších podmínek.

Nesystémová rizika - rizika, která mohou být částečně nebo úplně odstraněna v důsledku vlivu správy zařízení:

  • Výrobní rizika (riziko nedodržení plánovaných prací, nedosažení plánovaných objemů výroby atd.);
  • Finanční rizika (riziko nedosažení očekávaného příjmu z projektu, riziko nedostatečné likvidity);
  • Tržní rizika (změny tržních podmínek, ztráta tržních pozic, změny cen).

Nesystémová rizika

Jsou mnohem zvládnutelnější. O dopadu na projekt lze rozdělit do několika skupin:

Riziko nepřijímání očekávaných příjmů z projektu

Projev: negativní NPV (projekt není efektivní) nebo nadměrné zvýšení doby návratnosti projektu.

Tato skupina rizik může zahrnovat vše, co souvisí s prognózou peněžních toků v provozní fázi. Jedná se o:

Marketingové riziko - je riziko výpadek příjmů v důsledku nedosažení plánovaných prodejů, nebo snížit prodejní cenu poměrně zaplanirovannoy.Poskolku zisk projektu (a největší zisk se určuje podle příjmů) určuje jeho účinnost, marketingové rizika jsou hlavní rizika projektu. Ke snížení tohoto rizika, nutnost pečlivého výzkumu trhu, identifikaci klíčových faktorů, které mohou mít vliv na projekt, odhad jejich vzhledu nebo amplifikace metodami neutralizuje negativní dopad těchto faktorů. Možných faktorů: změny v tržních podmínkách, zvýšená konkurence, ztráta postavení na trhu, snížení nebo absenci poptávky po produktech projektu, které snižují kapacitu na trhu, pokles cen výrobků a další rizika Ocenění marketing je zvláště důležité pro vytváření nových výrobních projektů nebo rozšíření stávající výroby.. U projektů ke snížení nákladů v současné produkci jsou tato rizika zkoumána zpravidla v menší míře.

Příklad: Při budování hotelu se marketingová rizika týkají dvou charakteristik: ceny za pokoj a obsazenosti. Předpokládejme, že investor určí cenu za hotel, spoléhat se na jeho umístění a třídu. Pak je hlavním faktorem nejistoty obsazenost. Analýza rizik tohoto projektu by měla vycházet ze studie jeho schopnosti "přežít" s různou mírou obsazenosti. Rozložení možných hodnot by mělo být převzato ze statistik trhu pro jiné podobné objekty (nebo, pokud nebudou shromažďovány statistické údaje, hranice rozptýlení obsazenosti budou muset být stanoveny analyticky).

  • Riziko překročení výrobních výrobních nákladů- výrobní náklady přesahují plánované náklady, čímž se sníží zisk projektu. Potřebujeme analýzu nákladů založenou na srovnání s náklady podobných podniků, analýzu vybraných dodavatelů surovin (spolehlivost, dostupnost, možnost alternativy), prognózu nákladů na suroviny.

Příklad: Je-li mezi spotřebovaných surovinách v rámci projektu, jsou zemědělské produkty nebo, například, významný podíl nákladů hold oleje, musíte vzít v úvahu, že cena této suroviny závisí nejen na inflaci, ale také na specifické faktory (podmínky v obilí na trhu s energií a atd.). Často, kolísání cen surovin nemůže být plně převedeny do ceny výrobku (například výroba cukrovinek nebo pracovní kotli). V tomto případě je obzvláště důležité zkoumat závislost výsledků projektu na výkyvových cenách.

  • Technologická rizika - rizika nedostatečného zisku v důsledku nedosažení plánovaného objemu výroby nebo zvýšení výrobních nákladů v souvislosti s vybranou výrobní technologií.
    Rizikové faktory:
    Vlastnosti použité technologie - technologická dokonalost, rysy související s technologickým procesem a jeho použitelností za daných podmínek, shoda surovin s vybraným zařízením apod.
    Selhání dodavatele zařízení - poruchy dodávky zařízení, dodávky špatné kvality zařízení apod.
    Neexistuje přístupná služba pro servis zakoupeného zařízení Vzdálenost servisních služeb může vést k významným prostojům výrobního procesu.

Příklad: Technologické rizika výstavby cihelny v prostředí, kde budou do budovy zařízení již existuje, zdroje surovin studoval, a zařízení je dodáváno jako jeden výrobní linky „na klíč“ známého producenta, bude minimální. Na druhou stranu, bude závod stavební projekt v prostředí, kde pouze plánované umístění lomů, kde se bude vyrábět suroviny, je nutné postavit výrobní haly a zařízení lze zakoupit a instalovány v domácím prostředí od různých dodavatelů, jsou obrovské. V druhém případě bude s největší pravděpodobností vyžadovat dodatečné záruky nebo odstranění rizikových faktorů (studie situace se surovinami, přilákání generálního dodavatele atd.).

  • Administrativní rizika- rizika zhoršení zisku v důsledku vlivu administrativního faktoru. Zájem o návrh správního orgánu, jeho podpora ze strany této organizace podstatně snižuje tato rizika.

Příklad: Nejběžnější administrativní riziko spojené se získáním stavebního povolení. Banky obvykle nefinancují projekty v oblasti komerčních nemovitostí před získáním povolení, příliš velké riziko.

Riziko nedostatečné likvidity

Projev: záporné hotovostní zůstatky na konci období v předběžném rozpočtu.

Tento typ rizika může nastat jak ve fázi investice, tak v provozní fázi:

  • Riziko překročení rozpočtu projektu. Důvod: investice trvala více, než bylo plánováno. Úroveň rizika může být výrazně snížena důkladnou analýzou investic ve fázi plánování projektu. (Porovnání s podobnými projekty nebo odvětvími, analýza technologického řetězce, analýza celého plánu realizace projektu, plánování pracovního kapitálu). Doporučuje se financovat nepředvídané výdaje. Dokonce i při nejnáročnějším plánování investic je překročení rozpočtu o 10% považováno za normu. Zejména proto při zvýšení úvěru se předpokládá, že se zvýší limit finančních prostředků, které má dlužník k dispozici, pokud je to nutné.
  • Riziko nesrovnalosti mezi plánem investic a plánem financování. Financování přichází se zpožděním nebo nedostatečnou částkou nebo s dostupností přísného schématu půjček, který neumožňuje odchylky v žádném směru. V tomto případě je nutné pro vlastní prostředky - předběžná rezervace peněz; pro úvěrovou linku - stanovit ve smlouvě možnost výkyvů v načasování výběru prostředků na úvěrové lince.
  • Riziko nedostatku finančních prostředků ve stadiu dosažení navržené kapacity. Výsledkem je zpoždění v provozní fázi, zpomalení rychlosti výstupu na plánovanou kapacitu. Důvod: ve fázi plánování není financování pracovního kapitálu zohledněno.
  • Riziko nedostatku finančních prostředků v provozní fázi. Vlivem vnitřních a vnějších faktorů dochází ke snížení zisku a nedostatku finančních prostředků k splacení závazků vůči věřitelům nebo dodavatelům. Při získávání finančních prostředků na realizaci projektu je jedním z hlavních způsobů, jak toto riziko snížit, využít míru krytí dluhu při sestavování plánu splátek. Podstata metody: možné kolísání peněžních prostředků získaných společností v daném období je stanoveno v souladu s očekáváními trhu a ekonomické situace. Například s koeficientem krytí 1,3 se může zisk společnosti snížit o 30% při zachování schopnosti splácet závazky z úvěrové smlouvy.

Příklad: Budování obchodního centra se nemusí zdát jako velmi riskantní projekt, pokud studujete pouze kolísání cen. Během své existence nebudou kolísání cen tak velké. Nicméně zcela odlišný obraz se objeví, když vezmeme v úvahu míru leasingu a kombinaci příjmů a výhod. Obchodní centrum postavené na úvěrových zařízeních může snadno krachovat kvůli relativně krátkodobé krizi (ve srovnání s dobou jejího fungování). Právě to se stalo s mnoha objekty, které začaly pracovat na konci roku 2008 a 2009.

Riziko neplnění plánovaných prací v investiční fázi z organizačních nebo jiných důvodů

Projev: zpoždění nebo neúplného zahájení provozní fáze.

Čím složitější je daný projekt, tím více požadavků kladou na kvalitu projektového řízení - na zkušenosti a specializaci týmu, který provádí projekt.

Způsoby snížení tohoto typu rizika: výběr kvalifikovaného týmu pro řízení projektů, výběr dodavatelů zařízení, výběr dodavatelů, objednávání projektu na klíč atd.

Zkoumali jsme hlavní typy rizik v investičních projektech. Je třeba poznamenat, že existuje řada klasifikací rizik. Použití specifické klasifikace v podnikovém plánu je dáno charakteristikami projektu. Nenechte se unášet vědeckým přístupem a poskytněte četné složité kvalifikace. Je vhodnější přesně určit druhy rizik, která jsou pro tento investiční projekt nejvýznamnější.

U všech identifikovaných typů rizik podnikatelský plán odhaduje jejich velikost pro tento investiční projekt. Nejvhodnější je poskytnout takové posouzení nikoli na stupnici rizika a pravděpodobnosti, ale na základě hodnocení "vysoké", "střední" nebo "nízké". To je dáno skutečností, že je mnohem jednodušší prokázat a zdůvodnit takový verbální než číselný odhad, než například pravděpodobnost výskytu rizika 0,6 (okamžitě vzniká otázka, proč je 0,6, ne 0,5 nebo 0, 7).

Hlavní rizika popsaná v investičním projektu

Makroekonomická rizika:

  • fluktuace trhu
  • změna měnové a daňové legislativy
  • pokles podnikatelské aktivity (zpomalení hospodářského růstu)
  • nepředvídatelných regulačních opatření v oblasti právních předpisů
  • nepříznivé sociopolitické změny v zemi nebo regionu

Rizika přímo na projekt:

  • změna poptávky po produktech, dílech, službách, které jsou zdrojem příjmů projektu
  • změna cenových podmínek, změna složení a nákladů na zdroje, včetně materiálu a práce
  • stav dlouhodobého majetku
  • Struktura a náklady na kapitál, který financuje projekt
  • chyby v logistice budov
  • slabé řízení výrobního procesu, zvyšování aktivity konkurentů
  • nedostatečný plánovací, účetní, kontrolní a analytický systém
  • neefektivní využívání majetku, závislost na hlavním dodavateli hmotných zdrojů
  • neefektivnost personálu
  • nedostatek systému motivace zaměstnanců

Tento seznam může pokračovat v závislosti na specifikaci realizace konkrétního investičního projektu.